É a intensidade e frequência de variações da cotação de um ativo, índice, título ou valor mobiliário. A volatilidade também é definida como uma medida de risco que um fundo apresenta com relação ao valor de suas cotas diárias. Quanto mais o preço de uma ação, por exemplo, varia num período curto de tempo, maior o risco de se ganhar ou perder dinheiro negociando esta ação, e, por isso, a volatilidade é uma medida de risco.