A qualidade da informação contábil

A qualidade da informação contábil piorou ou melhorou após a adoção das normas internacionais (IFRS) no Brasil?

Um dos assuntos que por vezes surge na FinTwit é se a qualidade da informação contábil melhorou ou piorou após a adoção das normas internacionais (IFRS). Ou seja, será que a norma antiga brasileira (BRGAAP) entregava uma informação contábil melhor que a atual (IFRS)?

Dessa forma, o texto a seguir vem para apresentar evidências da literatura contábil que apontam qual lado está correto. Para melhor guiar o leitor o texto ficará dividido nos seguintes tópicos:

• Conceitos da informação contábil
• Revisão de literatura
• Importância disso para o investidor

Boa leitura!

Conceitos da informação contábil

Antes de mais nada, destaca-se que a qualidade da informação contábil pode ser medida de uma ou de várias formas, não sendo um atributo fixo. Por isso, para fins desse texto, deveremos associar a qualidade da informação contábil aos quatro temas apresentados abaixo:

1. Gerenciamento de resultado;
2. Conservadorismo contábil;
3. Persistência dos resultados;
4. Value Relevance.

O gerenciamento de resultado é uma prática na qual as companhias utilizam de ações discricionárias para influenciar o resultado. Deve-se ressaltar que esse gerenciamento pode ocorrer por meio das próprias atividades da companhia (gerenciamento por atividade operacional) e por escolhas contábeis (gerenciamento por accruals).

Deve-se considerar também que as companhias podem ter diversos incentivos para gerenciar resultado, como os seguintes:

1. Evitar perdas contábeis;
2. Minimizar volatilidade nos resultados;
3. Redução na carga tributária;
4. Remuneração baseada em ações;
5. Entre outras.

Devemos lembrar que o gerenciamento de resultado e fraude são coisas distintas, na qual esta é um ato intencional de manipular os números contábeis e o gerenciamento de resultado é realizado por meio de práticas discricionárias da gestão.

• Microfinanças e Gerenciamento de Resultado

Por sua vez, o conservadorismo contábil tem duas formas: a primeira é o condicional, em que quando existe a prática do conservadorismo condicional, as companhias tendem a refletir de forma mais rápida as notícias “ruins” do que as “boas” (BASU, 1997).

Já o conservadorismo incondicional é aquele em que existe uma relação em adotar valores menores para ativos e receitas, e maiores valores para passivos e despesas (BALL; SHIVAKUMAR,2005).

No caso do conservadorismo, também temos algumas motivações que são:

1. Contratos;
2. Tributação;
3. Regulação contábil;
4. Entre outros.

A existência de contratos faz com que a contabilidade seja conservadora, pois em virtude da existência bem antiga dos contratos, as contabilizações são feitas baseadas neles e quando não se possui existe um certo receio na contabilização.

Já a respeito da tributação, quando a companhia é mais conservadora no registro das suas receitas, a sua tributação passa a ser menor e, por fim, a regulação contábil também influencia o conservadorismo contábil.

A persistência dos resultados é uma qualidade da informação na qual os usuários da informação vão utilizar os resultados da companhia como forma de prever se é válido realizar o investimento.

Por fim, a value relevance vai medir a relação que existe entre o valor de mercado das empresas e os números contábeis que são divulgadas. Sendo assim, a value relevance vai medir a capacidade que a informação contábil tem de capturar as informações que impactam o preço das ações (GONÇALVES; LEMES, 2018).

Portanto, depois de entender os conceitos, apresentaremos um quadro que vai evidenciar cada um desses atributos e se seu impacto é positivo ou negativo na qualidade da informação contábil.

Qualidade da Informação	Impacto
Gerenciamento de resultado	Quanto mais gerenciamento, pior deve ser a qualidade da informação contábil.
Conservadorismo	Quanto mais conservador, pior deve ser a qualidade da informação contábil.
Persistência dos resultados	Quanto mais persistência nos resultados, melhor deve ser a qualidade da informação contábil.
Value relevance	Quanto melhor a informação contábil, maior deve ser o valor de mercado da companhia.

Assim, depois de entender os conceitos que tratamos no texto, iremos para uma pequena revisão de literatura a fim de entender se o IFRS melhorou ou piorou a qualidade da informação contábil.

Revisão de literatura

O estudo de Muller (2014) teve como objetivo analisar o impacto da adoção obrigatória das IFRS a partir de 2005 na qualidade da informação contábil nos mercados europeus. Para tanto, utiliza a métrica de valeu relevance para medir a melhoria da qualidade da informação contábil.

Dessa forma, o estudo utilizou como base as empresas listadas nos três maiores mercados europeus (Deutsche Börse, London Stock Exchange e NYSE Euronext), com dados de 2003 a 2008. Como resultado, o estudo identificou que houve uma melhora na qualidade da informação contábil quando comparamos o período pré-IFRS e o pós-IFRS.

O estudo de Dimitropoulos et al. (2013) utilizando como base as empresas listadas na Grécia, com dados do período de 2001 a 2008, também identificou a melhora na qualidade da informação, por meio da redução de gerenciamento de resultado e maior value relevance da informação.

Partindo para o continente africano, o estudo de Out, Zzili e Eisenberg (2017) teve por objetivo analisar se houve um aumento da value relevance após a adoção das IFRS na África Oriental. Como resultado, o estudo identificou que houve uma melhora no value relevance após a adoção da IFRS.

Por fim, chegando no Brasil, os estudo de Silva e Nardi (2017) e Silva, Brighenti e Klann (2018) identificaram que houve uma melhoria na qualidade da informação contábil após a adoção das IFRS no Brasil.

Importância disso para o investidor

Este texto busca apontar que as normas internacionais vieram para melhorar a qualidade da informação contábil.

Por meio de estudos acadêmicos, evidenciou-se que com a entrada das IFRS no Brasil houve um diminuição do gerenciamento de resultado e aumento do value relevance.

Desse modo, consideramos que houve uma melhora na qualidade da informação das companhias brasileiras.

Referências

BALL, Ray; SHIVAKUMAR, Lakshmanan. Earnings quality in UK private firms: comparative loss recognition timeliness. Journal of accounting and economics, v. 39, n. 1, p. 83-128, 2005.

BASU, Sudipta. The conservatism principle and the asymmetric timeliness of earnings1. Journal of accounting and economics, v. 24, n. 1, p. 3-37, 1997.

DIMITROPOULOS, Panagiotis E. et al. The impact of IFRS on accounting quality: Evidence from Greece. Advances in Accounting, v. 29, n. 1, p. 108-123, 2013.

GONÇALVES, Wesley Daniel Barbosa; LEMES, Sirlei. A Relação dos Gastos com P&D com a Qualidade da Informação Contábil. Contabilidade Vista & Revista, v. 29, n. 2, p. 68-95, 2018.

MÜLLER, Victor-Octavian. The impact of IFRS adoption on the quality of consolidated financial reporting. Procedia-Social and Behavioral Sciences, v. 109, p. 976-982, 2014.

OUTA, Erick Rading; OZILI, Peterson; EISENBERG, Paul. IFRS convergence and revisions: value relevance of accounting information from East Africa. Journal of Accounting in Emerging Economies, 2017.

SILVA, Alini da; BRIGHENTI, Josiane; KLANN, Roberto Carlos. Efeitos da convergência às normas contábeis internacionais na relevância da informação contábil de empresas brasileiras. REVISTA AMBIENTE CONTÁBIL-Universidade Federal do Rio Grande do Norte-ISSN 2176-9036, v. 10, n. 1, p. 121-138, 2018.

SILVA, Ricardo Luiz Menezes; NARDI, Paula Carolina Ciampaglia. Full adoption of IFRSs in Brazil: Earnings quality and the cost of equity capital. Research in International Business and Finance, v. 42, p. 1057-1073, 2017.